ИПС "Әділет"

      Ескерту. Күші жойылды – ҚР Ұлттық Банкі Басқармасының 19.03.2020 № 30 (алғашқы ресми жарияланған күнінен кейін күнтізбелік он күн өткен соң қолданысқа енгізіледі) қаулысымен.
      РҚАО-ның ескертпесі!
      Бұйрықтың қолданысқа енгізілу тәртібін 5-тармақтан қараңыз!

"Қазақстан Республикасының кейбір заңнамалық актілеріне екінші деңгейдегі банктердің жұмыс істемейтін кредиттері мен активтері, қаржылық қызметтер көрсету және қаржы ұйымдары мен Қазақстан Республикасы Ұлттық Банкінің қызметі мәселелері бойынша өзгерістер мен толықтырулар енгізу туралы" 2015 жылғы 24 қарашадағы Қазақстан Республикасының Заңын іске асыру мақсатында Қазақстан Республикасы Ұлттық Банкінің Басқармасы ҚАУЛЫ ЕТЕДІ:

1. Қоса беріліп отырған Қазақстан Республикасы Ұлттық Банкінің алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру қағидалары бекітілсін.

2. Монетарлық операциялар және активтерді басқару департаменті (Молдабекова Ә.М.) Қазақстан Республикасының заңнамасында белгіленген тәртіппен:

1) Құқықтық қамтамасыз ету департаментімен (Сәрсенова Н.В.) бірлесіп осы қаулыны Қазақстан Республикасының Әділет министрлігінде мемлекеттік тіркеуді;

2) осы қаулыны "Қазақстан Республикасы Әділет министрлігінің Республикалық құқықтық ақпарат орталығы" шаруашылық жүргізу құқығындағы республикалық мемлекеттік кәсіпорнына:

Қазақстан Республикасының Әділет министрлігінде мемлекеттік тіркелгенінен кейін күнтізбелік он күн ішінде "Әділет" ақпараттық-құқықтық жүйесінде ресми жариялауға;

Қазақстан Республикасының Әділет министрлігінде мемлекеттік тіркелгеннен кейін оны Қазақстан Республикасының Ұлттық Банкі алған күннен бастап күнтізбелік он күн ішінде Қазақстан Республикасы нормативтік құқықтық актілерінің мемлекеттік тізіліміне, Қазақстан Республикасы нормативтік құқықтық актілерінің эталондық бақылау банкіне енгізуге жіберуді;

3) осы қаулы ресми жарияланғаннан кейін оны Қазақстан Республикасы Ұлттық Банкінің ресми интернет-ресурсына орналастыруды қамтамасыз етсін.

3. Халықаралық қатынастар және жұртшылықпен байланыс департаменті (Қазыбаев А.Қ.) осы қаулыны Қазақстан Республикасының Әділет министрлігінде мемлекеттік тіркелгеннен кейін күнтізбелік он күн ішінде мерзімді баспасөз басылымдарында ресми жариялауға жіберуді қамтамасыз етсін.

4. Осы қаулының орындалуын бақылау Қазақстан Республикасының Ұлттық Банкі Төрағасының орынбасары Ғ.О. Пірматовқа жүктелсін.

5. Осы қаулы алғашқы ресми жарияланған күнінен кейін күнтізбелік он күн өткен соң қолданысқа енгізіледі және 2016 жылғы 1 ақпаннан бастап туындаған қатынастарға қолданылады.

Ұлттық Банк
Төрағасы	Д. Ақышев

Қазақстан Республикасының
Ұлттық Банкі Басқармасының
2016 жылғы 28 қаңтардағы
№ 17 қаулысымен бекітілді

Қазақстан Республикасы Ұлттық Банкінің алтын-валюта
активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру қағидалары
1. Жалпы ережелер

1. Осы Қазақстан Республикасы Ұлттық Банкінің алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру қағидалары (бұдан әрі – Қағидалар) "Қазақстан Республикасының Ұлттық Банкі туралы" 1995 жылғы 30 наурыздағы Қазақстан Республикасының Заңына (бұдан әрі – Ұлттық Банк туралы заң) сәйкес әзірленді және Қазақстан Республикасы Ұлттық Банкінің (бұдан әрі – Ұлттық Банк) алтын-валюта активтерінің бір бөлігін Қазақстан Республикасының бейрезидент банктеріне және активтерді басқару қызметін жүзеге асыратын ұйымдарға сыртқы басқаруға берудің тәртібін айқындайды.

2. Қағидаларда 1999 жылғы 1 шілдедегі Қазақстан Республикасының Азаматтық кодексінде (Ерекше бөлім) көзделген ұғымдар, сондай-ақ мынадай ұғымдар пайдаланылады:

1) аймақтық мандат – инвестициялары бір елдің (нарықтың, аймақтың) шеңберінде шоғырландырылған портфель;

2) активтерді активтік басқару – кірістіліктің ауытқу өзгермелілігінің мәні (tracking error) 0,5 пайыздан асып кететін басқару түрі;

3) активтерді пассивтік басқару – кірістіліктің ауытқу өзгермелілігінің мәні (tracking error) 0,5 пайыздан аспайтын басқару түрі. Пассивтік басқару кезінде сыртқы басқарудағы портфельдің кірістілігі шамамен эталондық портфель кірістілігіне тең болады;

4) активтерді сыртқы транзиттік басқару – берілетін активтердің құрылымындағы өзгерістерге байланысты тәуекелдерді барынша азайту мақсатында активтер сыртқы транзиттік басқарушыға 6 (алты) айға дейінгі мерзімге берілетін басқару түрі;

5) ақпараттық коэффициент (information ratio) – үстеме кірістілік деңгейінің кірістіліктің ауытқу өзгермелілігіне (tracking error) қатынасы;

6) алтын-валюта активтері – Ұлттық Банк туралы заңға сәйкес Ұлттық Банктің алтын-валюта резервтері және басқа активтер;

7) ауқымды мандат – инвестициялары бір елдің (нарықтың, аймақтың) шеңберінен шығатын портфель;

8) әртараптандыру – активтер құнының азаю тәуекелін төмендету мақсатында оларды қаржы құралдарына және өзге мүлікке орналастыру;

9) байланыстыру – екі немесе одан көп шама арасындағы статистикалық өзара байланыс. Егер бір шама ұлғайған/азайған кезде екінші көрсеткіштің мәні ұлғайса/азайса, байланыстыру оң болып табылады. Егер бір шама ұлғайған/азайған кезде екінші көрсеткіштің мәні ұзайса/ұлғайса, байланыстыру теріс болып табылады;

10) балама құралдар – қаржы құралдарынан (акциялардан, облигациялардан және қаржы нарығының құралдарынан) кірістілігінің, тәуекелдерінің жоғары көрсеткіштерімен және төмен өтімділігімен ерекшеленетін инвестициялық өнімдер;

11) банкаралық нарық – шетел валютасын, бағалы қағаздарды, шетел валюталарындағы төлем құжаттарын ұйымдастырылмаған нарықта сатып алу және/немесе сату жөніндегі операцияларды жүзеге асыру кезінде туындайтын қатынастар жиынтығы;

11-1) бас ұйым – еншілес ұйымдар акцияларының бақылау пакетіне ие компания;

12) биржа нарығы – тікелей сауда-саттықты өткізу жолымен оларды ұйымдық және техникалық қамтамасыз етуді жүзеге асыратын сауда-саттықты ұйымдастырушының сауда жүйелері пайдаланылатын қатынастар жиынтығы;

13) институционалдық инвестор – ақшаны қаржы құралдарына инвестициялауды жүзеге асыратын заңды тұлға;

14) комиссиялық сыйақы – активтерді басқару жөніндегі қызметтер үшін төленетін сыйақы;

15) консультациялық қызмет көрсетудегі активтер – клиенттің активтерін инвестициялық басқару бөлігінде сыртқы басқарушы клиентке консультация беретін сыртқы басқарушының басқаруындағы активтер;

16) кірістіліктің ауытқу өзгермелілігі (tracking error) – эталондық портфельдің кірістілігі мен портфельдің кірістілігі арасындағы айырма;

17) мамандандырылған мандат – басқару түрлерін және сыртқы басқарушылардың кірістілігі арасындағы теріс байланыстыруды әртараптандыру мақсатында сыртқы басқаруға берілетін мандат;

18) мандат – белгілі бір инвестициялық сипаттамалары бар портфель;

19) маржалық шот – клиринг ұйымында ашылатын және туынды қаржы құралдарымен операциялар бойынша мәмілелер бойынша қамтамасыз етуді есепке алу және есеп айырысуларды жүргізу мақсатында пайдаланылатын, туынды қаржы құралдарымен операцияларды жүргізуге арналған ағымдағы шот;

20) портфель – қаржы құралдарының жиынтығы, оның ішінде қолма-қол валюта;

21) портфель менеджері – клиенттердің активтерін басқаруға жауап беретін адам;

22) сыртқы басқару – клиенттің активтері клиенттердің активтерін сенімгерлікпен басқаруға мамандандырылған және өзінің қызметін халықаралық қаржы нарықтарында жүзеге асыратын Қазақстан Республикасының бейрезидент банкіне немесе ұйымға сенімгерлікпен басқаруға берілетін активтерді басқару түрі;

23) сыртқы басқарушы – клиенттердің активтерін сенімгерлікпен басқаруға мамандандырылған және өзінің қызметін халықаралық қаржы нарықтарында жүзеге асыратын Қазақстан Республикасының бейрезидент банкі немесе ұйым;

24) сыртқы транзиттік басқарушы – клиенттердің активтерін транзиттік басқаруға мамандандырылған және өзінің қызметін халықаралық қаржы нарықтарында жүзеге асыратын Қазақстан Республикасының бейрезидент банкі немесе ұйым;

25) транзиттік кезең – портфельге қатысты қолданылатын, оны Ұлттық Банктің алтынвалюта активтерін басқару жөніндегі инвестициялық стратегиясында белгіленген өлшемдерге сәйкес келтіру мақсатында Қағидаларға сәйкес белгіленетін уақыт кезеңі;

26) уәкілетті бөлімше – Ұлттық Банктің монетарлық операциялар бөлімшесі;

27) Ұлттық Банк басшылығы – Ұлттық Банк Төрағасы, Ұлттық Банктің уәкілетті бөлімшесіне жетекшілік ететін Ұлттық Банк Төрағасының орынбасары;

28) үстеме кірістілік деңгейі – нақты қол жеткізілген кірістілік деңгейі мен эталондық портфель кірістілігінің деңгейі арасындағы айырма;

29) форекс операциялары – биржа және банкаралық нарықта валютаны сатып алу немесе/және сату;

30) эталондық портфель – инвестордың стратегиялық мүддесін көрсететін құралдар жиынтығы. Эталондық портфельдің кірістілігі активтерді басқару кірістілігін бағалау кезіндегі шама болады.

Ескерту. 2-тармаққа өзгеріс енгізілді – ҚР Ұлттық Банкі Басқармасының 08.08.2016 № 174 (алғашқы ресми жарияланған күнінен кейін күнтізбелік он күн өткен соң қолданысқа енгізіледі) қаулысымен.

3. Алтын-валюта активтерінің бір бөлігі сыртқы басқаруға:

1) басқару түрімен байланысты, әртараптандыру салдарынан туындайтын тәуекелдер деңгейін төмендету;

2) сыртқы басқарушының тәжірибесін, талдамалық материалдарын, зерттеулері мен техникалық ресурстарын пайдаланудың арқасында алтын-валюта активтерін басқарудың кірістілігін ұлғайту;

3) активтерді басқару, қызметкерлерді оқыту саласында сараптама және консультациялар алу;

4) активтерді дербес басқару тәжірибесі жоқ активтердің жаңа сыныптарын енгізу мүмкіндігі мақсатында беріледі.

4. Сыртқы басқаруға берілетін алтын-валюта активтерінің жалпы рұқсат етілген лимиті алтын-валюта активтерінің жалпы көлемінің 30 (отыз) пайызынан аспайды.

Бір сыртқы басқарушыға сыртқы басқаруға берілетін алтын-валюта активтерінің жалпы рұқсат етілген лимиті алтын-валюта активтерінің жалпы көлемінің 5 (бес) пайызынан аспайды.

Бұл шектеулер бұзылған жағдайда уәкілетті бөлімше сәйкессіздікті туындаған күнінен бастап 1 (бір) тоқсан ішінде жояды.

5. Сыртқы басқарушы үшін басқарудың түрін және эталондық портфельді таңдау Ұлттық Банктің алтынвалюта активтерін басқару жөніндегі инвестициялық стратегиясында көзделген алтын-валюта активтерін басқару мақсаттарына және шектеулерге сәйкес нарықтағы жағдайға қарай жүзеге асырылады.

6. Сыртқы басқарушыға немесе сыртқы транзиттік басқарушыға белгіленген комиссиялық сыйақы және/немесе комиссиялық сыйақы алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімге немесе алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы транзиттік басқаруға беру туралы келісімге сәйкес басқару нәтижелеріне қарай төленеді.

2. Алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы
басқаруға беру тәртібі

7. Уәкілетті бөлімше Ұлттық Банктің интернет-ресурсында сыртқы басқарушыны таңдау жөнінде алда болатын тендерді өткізу туралы ақпарат жариялайды, әлеуетті сыртқы басқарушылардың тізімін жасайды, әлеуетті сыртқы басқарушыларға мыналарды:

1) мандат түрінің сипатын және оның сипаттамаларын (эталондық портфель, басқару мақсаттары, инвестициялық шектеулер, мандаттың шамамен көлемі);

2) сыртқы басқарушыдан Қағидаларға 1-қосымшаға сәйкес сұратылатын ақпаратты;

3) әлеуетті сыртқы басқарушыларға қойылатын талаптарды;

4) сыртқы басқарушыдан сұратылатын ақпаратты Ұлттық Банкке беру мерзімін;

5) Ұлттық Банктің тендерді өткізуге жауапты лауазымды адамдары туралы мәліметтерді;

6) Қағидалардың 22-тармағында көзделген талаптарды қамтитын ақпаратты жібереді. Сыртқы басқарушының Қағидалардың 22-тармағында көзделген талаптарды алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімге енгізу бойынша жазбаша растауы сыртқы басқарушының ұсынысын қараудың міндетті талабы болып табылады.

8. Уәкілетті бөлімше сыртқы басқарушыларды таңдау бойынша тендер өткізеді.

9. Әлеуетті сыртқы басқарушылар Ұлттық Банкке Қағидаларға 1-қосымшаға сәйкес сыртқы басқарушыдан сұратылатын ақпаратты электрондық түрде және/немесе қағаз тасымалдағышта ұсынады.

10. Уәкілетті бөлімше Қағидалардың 11 және/немесе 12-тармақтарында көзделген міндетті критерийлерді ескере отырып, сыртқы басқарушылардың келіп түскен барлық ұсыныстарға салыстырмалы талдау жүргізеді.

Егер сыртқы басқарушы Қағидалардың 11 және/немесе 12-тармақтарында көзделген міндетті критерийлерді қанағаттандырса, уәкілетті бөлімше ұсынысты және бағалау критерийлеріне сәйкес салыстырмалы талдауды одан әрі қарайды. Сыртқы басқарушылардың ұсыныстарын салыстырып талдау үшін бағалау критерийлерінің тізбесі Қағидаларға 2-қосымшада көзделген.

Қағидаларға 3-қосымшада көзделген бағалау критерийлерінің кестесіне сәйкес Сыртқы басқарушының ұсынысын бағалау тәртібі негізінде сыртқы басқарушының ұсынысын бағалау айқындалады.

Тендерге қатысушылардың ұсыныстарын талдау кезінде жұмыс істеп тұрған Қазақстан Республикасы Ұлттық қорының активтерін және алтын-валюта активтерін сыртқы басқарушылар бойынша Ұлттық Банктің меншікті деректерін пайдалануға рұқсат беріледі.

11. Бір сыртқы басқарушыға берілетін алтын-валюта активтерінің бір бөлігінің көлемі 300 (үш жүз) миллион АҚШ доллары баламасынан асатын мандаттар үшін міндетті критерийлер мыналар:

1) алтын-валюта активтерінің бір бөлігін инвестициялау болжанатын қаржы құралдарымен жұмыс тәжірибесі:

кемінде 10 (он) жыл жұмыс тәжірибесінің, оның кемінде 5 (бес) жылы мандаттың жарияланған түрі бойынша жұмыс тәжірибесі;

егер ауқымды мандат бойынша сыртқы басқарушыны таңдау бойынша тендер жарияланған кезде тендер қатысушысының басқаруында осыған ұқсас аймақтық мандаттар ғана болса - ауқымды мандаттың кемінде 75 (жетпіс бес) қамту пайызын құрайтын аймақтық мандаттар бойынша кемінде 5 (бес) жыл жұмыс тәжірибесі болуы;

2) басқаруындағы активтердің мөлшері: сыртқы басқарушының басқаруында клиенттердің кемінде 25 (жиырма бес) миллиард АҚШ доллары баламасында жиынтық активтері (оның ішінде консультациялық қызмет көрсетудегі активтер) бар;

3) қарастырылып отырған мандат түрі бойынша басқарудағы активтердің мөлшері:

сыртқы басқарушыда қарастырылып отырған мандат түрі бойынша кемінде 1 (бір) миллиард АҚШ доллары баламасында клиенттердің жиынтық активтері бар;

егер ауқымды мандат бойынша сыртқы басқарушыны таңдау бойынша тендер жарияланған кезде тендер қатысушысының басқаруында осыған ұқсас аймақтық мандаттар ғана болса - ауқымды мандаттың кемінде 75 (жетпіс бес) қамту пайызын құрайтын аймақтық мандаттар бойынша 1 (бір) миллиард АҚШ доллары баламасынан кем емес болуы.

12. Бір сыртқы басқарушыға берілетін алтын-валюта активтерінің бір бөлігінің көлемі 300 (үш жүз) миллион АҚШ доллары баламасынан аспайтын мамандандырылған мандаттар үшін міндетті критерийлер мыналар:

1) алтын-валюта активтерінің бір бөлігін инвестициялау болжанатын қаржы құралдарымен жұмыс тәжірибесі:

кемінде 5 (бес) жыл, оның кемінде 3 (үш) жылы мандаттың жарияланған түрі бойынша жұмыс тәжірибесі;

егер ауқымды мандат бойынша сыртқы басқарушыны таңдау бойынша тендер жарияланған кезде тендер қатысушысының басқаруында осыған ұқсас аймақтық мандаттар ғана болса - ауқымды мандаттың кемінде 75 (жетпіс бес) қамту пайызын құрайтын аймақтық мандаттар бойынша кемінде 3 (үш) жыл жұмыс тәжірибесі болуы;

2) басқаруындағы активтердің мөлшері: басқаруында клиенттердің жиынтық активтерінің мөлшері кемінде 1 (бір) миллиард АҚШ долларын құрайтын баламалы құралдар мандаттары бойынша сыртқы басқарушыларды қоспағанда, сыртқы басқарушының басқаруында 3 (үш) миллиард АҚШ доллары баламасынан кем емес клиенттердің жиынтық активтері (оның ішінде консультациялық қызмет көрсетудегі) бар;

3) қарастырылып отырған мандат түрі бойынша басқарудағы активтердің мөлшері:

сыртқы басқарушыда мандаттың қарастырылып отырған түрі бойынша 150 (бір жүз елу) миллион АҚШ доллары баламасынан кем емес клиенттердің жиынтық активтері бар;

егер ауқымды мандат бойынша сыртқы басқарушыны таңдау бойынша тендер жариялан кезде тендер қатысушысының басқаруында айрықша осыған ұқсас аймақтық мандаттар ғана болса - ауқымды мандаттың кемінде 75 (жетпіс бес) қамту пайызын құрайтын аймақтық мандаттар бойынша 150 (бір жүз елу) миллион АҚШ доллары баламасынан кем емес болуы.

13. Мамандандырылған мандат қолданыла басталғаннан кейін бір сыртқы басқарушыға оның басқару нәтижелері бойынша 300 (үш жүз) миллион АҚШ долларынан асатын, бірақ Қағидалардың 4-тармағында көзделген алтын-валюта активтерінің жалпы белгіленген лимитінің мөлшерінен аспайтын активтер беріледі.

14. Уәкілетті бөлімшеге сыртқы басқарушының клиенттеріне клиенттердің активтерін басқарудың нәтижелері мен сапасы туралы сұратумен өтініш беруіне рұқсат беріледі.

15. Уәкілетті бөлімше сыртқы басқарушылар Қағидаларға 1-қосымшаға сәйкес сыртқы басқарушыдан сұратылатын ақпаратты ұсынған күннен бастап 2 (екі) айдан аспайтын мерзім ішінде сыртқы басқарушылардың ұсыныстарын талдауы бойынша қорытынды дайындайды.

16. Уәкілетті бөлімше дайындаған сыртқы басқару бойынша ұсыныстардың салыстырмалы талдауынан тұратын қорытындысы және сыртқы басқарушыны таңдау жөніндегі ұсыныстары Ұлттық Банк Төрағасына қарау үшін беріледі, ол қарау нәтижелері бойынша уәкілетті бөлімшенің қорытындысына берілген бұрыштаманың негізінде сыртқы басқарушылардың неғұрлым пайдалы ұсыныстарын (short list – қысқа тізім) бекітеді. Уәкілетті бөлімше сыртқы басқарушылар ұсыныстарының талаптарын жақсарту мақсатында short list – қысқа тізімдегі әлеуетті сыртқы басқарушылармен келіссөздер жүргізеді.

17. Уәкілетті бөлімшеге инвестициялық шешімдерді қабылдау тәртібі және тәуекелдерді бақылау рәсімдері туралы қосымша ақпаратты алу үшін әлеуетті сыртқы басқарушылармен кездесулерді өткізуіне рұқсат беріледі.

18. Сыртқы басқарушы Ұлттық Банк Басқармасының алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімді жасауды көздейтін шешімімен бекітіледі.

Егер осындай мандат түрі бойынша үш жылдан кем емес кезеңде үстеме кірістілігінің деңгейі оң Қазақстан Республикасы Ұлттық қорының активтерін сыртқы басқаруды жүзеге асыратын сыртқы басқарушы Қағидалардың 11 және/немесе 12-тармақтарында белгіленген критерийлерге сәйкес келсе, онда Ұлттық Банк Төрағасының шешімімен оның кандидатурасы Қағидалардың 7, 8, 9 және 10-тармақтарында көзделген рәсімдерді өткізбестен бекітуге жіберіледі.

Ескерту. 18-тармаққа өзгеріс енгізілді – ҚР Ұлттық Банкі Басқармасының 08.08.2016 № 174 (алғашқы ресми жарияланған күнінен кейін күнтізбелік он күн өткен соң қолданысқа енгізіледі) қаулысымен.

19. Уәкілетті бөлімше тендердің қатысушысын Қағидалардың 18-тармағына сәйкес сыртқы басқарушы ретінде бекіткен күннен бастап 1 (бір) ай ішінде тендердің әр қатысушысына тендердің қорытындылары туралы хабарламаны береді.

20. Сыртқы транзиттік басқарушыны таңдаған кезде уәкілетті бөлімше транзиттік басқару қызметтерін көрсетуге маманданған шетелдік ұйымдарға сұратулар жібереді. Сұратуға сәйкес әлеуетті сыртқы транзиттік басқарушы қамту нарықтары, транзиттік басқару стратегиялары және құралдар мен нарықтар сыныптары бойынша қызметтер құны жөніндегі ақпаратты жібереді. Сыртқы транзиттік басқарушы уәкілетті бөлімшенің әлеуетті сыртқы транзиттік басқарушылардың келіп түскен ұсыныстарына жасалған талдаумен қызметтік жазбасына Қазақстан Республикасы Ұлттық Банкі Төрағасының жазған бұрыштамасы негізінде бекітіледі.

21. Уәкілетті бөлімше алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімді және алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы транзиттік басқаруға беру туралы келісімді дайындайды, жасайды және олардың талаптарын орындауға одан әрі мониторингті жүзеге асырады.

22. Алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімде мынадай талаптар болады:

1) Ұлттық Банктің алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімді мына жағдайларда:

сыртқы басқарушы эталондық портфельмен салыстырғанда сыртқы басқарудағы портфельді басқару бойынша үстеме кірістілікке қол жеткізбеген;

Ұлттық Банктің алтын-валюта активтерін басқару жөніндегі инвестициялық стратегиясында белгіленген шектеулерді сыртқы басқарушы бұзған;

Ұлттық Банктің алтын-валюта активтерін басқару жөніндегі инвестициялық стратегиясы өзгерген;

сыртқы басқарушыға жазбаша хабарламаны ұсына отырып және алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімді бұзу күнін көрсете отырып Ұлттық Банк басшылығының шешімі бойынша кез келген сәтте мерзімінен бұрын бұзу өкілеттігі;

2) Ұлттық Банктің өзінің қалауы бойынша кез келген уақытта сыртқы басқарудағы алтын-валюта активтерінің бір бөлігін толықтыру/кері қайтарып алу өкілеттігі;

3) мемлекеттік, орыс және/немесе тараптардың келісімі бойынша айқындалған тілде алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімге қол қою;

4) сыртқы басқарушының оның сыртқы басқаруға берілген активтерді басқаруға жауапты қызметкерінің орнын ауыстыруы туралы ақпаратты ұсынуы;

5) шот бойынша операцияларды тексеру мақсатында Ұлттық Банк мамандарының және тәуелсіз аудиторлардың сыртқы басқарушыға баруы, сондай-ақ инвестициялық шешімдер қабылдау тәртібі және тәуекелдер мониторингі рәсімдері туралы қосымша ақпарат алу;

6) сыртқы басқаруға берілген активтермен мәмілелер бойынша сыртқы басқарушымен үлестес ұйымдарды брокерлер ретінде пайдаланбау;

7) кірістіліктің күтілетін ауытқу өзгермелілігінің (expected tracking error) Ұлттық Банктің алтын-валюта активтерін басқару жөніндегі инвестициялық стратегиясында белгіленген лимитін бұзғаны үшін сыртқы басқарушының жауапкершілігі;

8) алтын-валюта активтерінің бір бөлігін басқаруды жүзеге асыратын Ұлттық Банктің мамандарына консультациялар беру, оқыту немесе тағылымдамадан өткізу;

9) алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісім бұзылған жағдайда, сыртқы басқарушының Ұлттық Банкке кастодиан банкпен (банктермен) салыстырылып тексерілген портфель бойынша алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімді бұзу күнгі толық есептілікті ұсынуы. Сыртқы басқару кезеңіндегі портфельмен байланысты барлық күтілетін шығыстар алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімге сәйкес айқындалады;

10) сыртқы басқарушының Ұлттық Банкке тұрақты негізде алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімге сәйкес мынадай негізгі бағыттарға сәйкес есептілікті ұсынуы:

алдыңғы жұмыс күні жасалған операциялар бойынша күн сайынғы есептілік;

портфельді бағалау (алтын-валюта активтерінің бір бөлігін түрлі сыныптар және валюта түрлері бойынша бөлу, портфельдің есепті айдың соңындағы құрамы, алтын-валюта активтерінің бір бөлігінің есепті айдың соңындағы нарықтық құны);

портфельдегі қозғалыс (есепті тоқсанда жасалған, түрлі сыныптар және валюталар бойынша сұрыпталған барлық мәмілелер, өтеулер, дивидендтерді және жинақталған пайыздарды төлеу тізбесі);

портфельді басқару нәтижелерін талдау (қол жеткізген кірістілік бөлігінде портфельді басқару бойынша ай сайынғы, тоқсандық және жалпы нәтижелер, эталондық портфельмен салыстырғанда портфель тәуекелінің және кірістіліктің ауытқу өзгермелілігі (tracking error) деңгейінің көрсеткіштері);

тиісті нарықтардың жай-күйі және олардың портфельге ықпалы бойынша жазбаша есеп;

экономикалық шолу;

стратегияға шолу және портфель құрылымындағы неғұрлым маңызды өзгерістерді түсіндіру;

инвестициялаудың ағымдағы стратегиясы;

активтерді белсенді басқару үшін әр түрлі факторлардың портфель кірістілігіне үлесі;

11) сыртқы басқарушының ай сайын, әрбір айдың соңында немесе транзиттік кезеңнің аяқталу күніне сыртқы басқаруға берілген портфельдің құрамын алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімге сәйкес кастодиан банктің (банктердің) деректерімен салыстырып тексеруді жүзеге асыруы;

12) тараптардың келісімі бойынша алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімге өзгерістер мен толықтырулар енгізу мүмкіндігі;

13) сыртқы басқарушының кастодиан банкке жүргізілген операциялар туралы ақпаратты сыртқы басқарушы мен брокер арасындағы мәмілелер келісілгеннен және растау рәсімдері аяқталғаннан кейін келесі жұмыс күнінен кешіктірмей ұсынуы;

14) сыртқы басқарушының брокерлерін, сондай-ақ агенттерін және қарсы әріптестерін бекіту рәсімдерін сыртқы басқарушының ұсынуы;

15) асыра пайдалану және мүдделер қақтығысы тәуекелдерін төмендететін, оның ішінде клиенттердің портфельдері арасында мәмілелерді тең құқылы бөлуді қамтамасыз ететін сыртқы басқарушының ішкі саясаттары мен басқару рәсімдерінің болуы туралы ақпаратты ұсыну;

16) сыртқы басқарушының алтын-валюта активтерінің бір бөлігін басқару нәтижелері туралы, инвестициялық шектеулердің орындалуы, нарықтың жай-күйін бағалау және оның портфельге және алтын-валюта активтерін басқару жөніндегі инвестициялық операцияларды жүзеге асыруға ықтимал әсері туралы есептілікті ұсыну үшін уәкілетті бөлімшемен бір жылда бір рет кезеңділігімен кездесулер өткізуі;

17) сыртқы басқарушы тарапынан ұқыпсыздық, міндеттемелерді қасақана орындамау немесе алаяқтық жасау салдарынан Ұлттық Банкке келтірілген ықтимал шығындар үшін сыртқы басқарушының жауапкершілігі;

18) мониторинг жүргізу мақсатында сыртқы басқарушының қадағалаушы органдар қабылдаған шаралар және сот талқылауларына қатысуы бойынша ақпаратты ұсынуы.

Ескерту. 22-тармақ жаңа редакцияда – ҚР Ұлттық Банкі Басқармасының 08.08.2016 № 174 (алғашқы ресми жарияланған күнінен кейін күнтізбелік он күн өткен соң қолданысқа енгізіледі) қаулысымен.

23. Алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы транзиттік басқаруға беру туралы келісімде Қағидалардың 22-тармағының 3), 4), 5), 12), 13), 14), 15), 17) және 18) тармақшаларында көзделген талаптар, сондай-ақ мынадай талаптар бар:

1) Ұлттық Банктің алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы транзиттік басқаруға беру туралы келісімді мынадай жағдайларда:

сыртқы транзиттік басқарушы алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы транзиттік басқаруға беру туралы келісімнің талаптарын бұзған;

сыртқы транзиттік басқарушыға жазбаша хабарламаны ұсына отырып және алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы транзиттік басқаруға беру туралы келісімге сәйкес алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы транзиттік басқаруға беру туралы келісімді бұзу күнін көрсете отырып Ұлттық Банк басшылығының шешімі бойынша кез келген сәтте мерзімінен бұрын бұзу өкілеттігі;

2) Ұлттық Банктің егер осындай іс-қимыл алтын-валюта активтерінің бір бөлігін кез келген аяқталмаған сыртқы транзиттік басқаруға әсер етпесе, сыртқы транзиттік басқарудағы алтын-валюта активтерінің бір бөлігін кез келген уақытта толықтыру/қайтарып алу өкілеттігі;

3) транзиттік кезең аяқталған сәтте сыртқы транзиттік басқарушының кастодиан банкпен (банктермен) салыстырып тексерілген транзиттік кезең аяқталған күнгі портфель бойынша толық есептілікті алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы транзиттік басқаруға беру туралы келісімге сәйкес береді;

4) сыртқы транзиттік басқарушының Ұлттық Банкке мынадай негізгі бағыттарға сәйкес есептілік беруі:

сыртқы транзиттік басқарушы және оның үлестес брокерлері (дилерлерлері) және фьючерстік мәмілелер бойынша брокерлер жасаған бағалы қағаздармен барлық мәмілелер бойынша есептілік;

мәмілені орындау құнындағы айырманы, брокерлердің комиссиялық сыйақысын, форекстік операциялар бойынша валюталарды сатып алу және сату бағамдарының айырмасын, салықтарды/алымдарды және транзиттік кезең аяқталған күнгі жіберіп алған пайданы қоса алғанда алтын-валюта активтерінің бір бөлігін кезкелген сыртқы транзиттік басқаруды орындау нәтижелері бойынша есеп;

тиісті нарықтардың жай-күйі және олардың портфельге ықпалы бойынша жазбаша есеп;

экономикалық шолу;

стратегияға шолу және портфель құрылымындағы неғұрлым маңызды өзгерістерді түсіндіру;

алтын-валюта активтерінің бір бөлігін инвестициялаудың ағымдағы стратегиясы.

Ескерту. 23-тармаққа өзгеріс енгізілді – ҚР Ұлттық Банкі Басқармасының 08.08.2016 № 174 (алғашқы ресми жарияланған күнінен кейін күнтізбелік он күн өткен соң қолданысқа енгізіледі) қаулысымен.

24. Ұлттық Банк алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімге немесе алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы транзиттік басқаруға беру туралы келісімге сәйкес Ұлттық Банктің кастодиан банктегі (кастодиан банктердегі) сыртқы басқаруға немесе сыртқы транзиттік басқаруға арналған шоттарына ақша мен бағалы қағаздарды аудару арқылы алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы немесе сыртқы транзиттік басқаруға беруді жүзеге асырады.

25. Алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға немесе сыртқы транзиттік басқаруға берген кезде алтын-валюта активтерінің бір бөлігін бір түрден басқа түрге аудару үшін транзиттік кезең есепке алынады. Транзиттік кезеңнің ұзақтығы 15 (он бес) жұмыс күнінен аспауға тиіс.

26. Сыртқы басқаруға немесе сыртқы транзиттік басқаруға берілетін алтын-валюта активтерінің бір бөлігі Ұлттық Банктің кастодиан банктегі (кастодиан банктердегі) шоттарында және маржалық шотында сақталады. Сыртқы транзиттік басқарушылар үшін Ұлттық Банкпен және сыртқы транзиттік басқарушы арасында осындай шот бойынша операцияларды өткізу талаптары туралы келісім немесе алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы транзиттік басқаруға беру туралы келісімде осындай шот бойынша операцияларды өткізу талаптары болған кезде үшінші тұлғада ашылған сыртқы транзиттік басқарушының маржалық шотында алтын-валюта активтерінің бір бөлігін орналастыруға рұқсат беріледі.

27. Алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға немесе сыртқы транзиттік басқаруға берген күннен бастап уәкілетті бөлімше сыртқы басқарушының немесе сыртқы транзиттік басқарушының қызметіне күн сайын мониторинг жүргізеді: алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімде немесе алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы транзиттік басқаруға беру туралы келісімде көрсетілген шектеулерге сәйкестігі тексеріледі, сыртқы басқарушы немесе сыртқы транзиттік басқарушы жасайтын мәмілелерге мониторингті жүзеге асырады, тәуекел және сыртқы басқарудағы портфель кірістілігінің көрсеткіштері бағаланады.

Ескерту. 27-тармақ жаңа редакцияда – ҚР Ұлттық Банкі Басқармасының 08.08.2016 № 174 (алғашқы ресми жарияланған күнінен кейін күнтізбелік он күн өткен соң қолданысқа енгізіледі) қаулысымен.

28. Уәкілетті бөлімше жылына бір рет алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімге сәйкес сыртқы басқарушымен кездесу өткізеді, онда сыртқы басқарушы басқару нәтижелері туралы, инвестициялық шектеулердің орындалуы туралы есеп береді, нарықтық ахуалды және оның портфельге және алтын-валюта активтерін басқару жөніндегі инвестициялық операцияларды жүзеге асыруға ықтимал әсеріне баға береді.

Ескерту. 28-тармақ жаңа редакцияда – ҚР Ұлттық Банкі Басқармасының 08.08.2016 № 174 (алғашқы ресми жарияланған күнінен кейін күнтізбелік он күн өткен соң қолданысқа енгізіледі) қаулысымен.

29. Жұмыс істеп тұрған сыртқы басқарушылар жұмысының тиімділігін бағалау рәсімі алтын-валюта активтерін ішінара толықтыру/бір бөлігін алу қажеттілігі немесе сыртқы басқарушымен жұмысты жалғастыру/тоқтату туралы шешім қабылдау мақсатында жүргізіледі. Мұндай сыртқы басқарушылар жұмысының тиімділігін бағалау рәсімі Қағидаларға 4-қосымшада келтірілген сыртқы басқарушы жұмысының тиімділігін бағалау әдістемесі негізінде жүзеге асырылады және жүргізілген талдау нәтижелері бойынша Ұлттық Банк басшылығы алтын-валюта активтерін толықтыру/бір бөлігін алу немесе осы сыртқы басқарушымен жұмысты жалғастыру/тоқтату не осы мәселені Ұлттық Банк Басқармасының қарауына шығару туралы тиісті шешім қабылдайды. Шешім сыртқы басқарушының басқаруы басталған күннен бастап 3 (үш), 5 (бес) және одан көп жылдағы басқару кезеңіндегі сыртқы басқарушының басқару нәтижелері негізінде және активтердің сыныптары бойынша алынатын комиссиялық сыйақыны ескеріле отырып қабылданады.

Ескерту. 29-тармақ жаңа редакцияда – ҚР Ұлттық Банкі Басқармасының 08.08.2016 № 174 (алғашқы ресми жарияланған күнінен кейін күнтізбелік он күн өткен соң қолданысқа енгізіледі) қаулысымен.

29-1. Ұлттық Банк басшылығының шешімімен алтын-валюта активтерінің бір бөлігін алу немесе алтын-валюта активтерінің бір бөлігін беру туралы келісімді сыртқы басқарушымен мерзімінен бұрын бұзу Қағидалардың 29-тармағында көрсетілген рәсімсіз жүргізіледі.

Ескерту. Қағида 29-1-тармақпен толықтырылды – ҚР Ұлттық Банкі Басқармасының 08.08.2016 № 174 (алғашқы ресми жарияланған күнінен кейін күнтізбелік он күн өткен соң қолданысқа енгізіледі) қаулысымен.

30. Егер жұмыс істеп тұрған екі сыртқы басқарушының қосылуына байланысты сыртқы басқаруға берілген алтын-валюта активтерінің бір бөлігін көлемі бойынша лимит бұзылса, уәкілетті бөлімше екі сыртқы басқарушының анағұрлым төмен нәтиже көрсеткен біреуімен алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімді бұзу туралы мәселені Ұлттық Банк басшылығының қарауына шығарады. Уәкілетті бөлімше көрсетілген бұзушылықты туындаған күнінен бастап 1 (бір) тоқсан ішінде жояды.

30-1. Алтын-валюта активтерінің бір бөлігін беру туралы келісімді сыртқы басқарушымен бұзу туралы шешім алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімді бұзу туралы хабарламаны сыртқы басқарушыға жіберу күні қабылданған жағдайда кастодиан банкке осы сыртқы басқарушыдан хабарламада көрсетілген күннен бастап тиісті шот бойынша мәмілелер бойынша нұсқаулықтарды орындауды тоқтата тұру туралы хабарлама жіберіледі.

Ескерту. Қағида 30-1-тармақпен толықтырылды – ҚР Ұлттық Банкі Басқармасының 08.08.2016 № 174 (алғашқы ресми жарияланған күнінен кейін күнтізбелік он күн өткен соң қолданысқа енгізіледі) қаулысымен.

31. Сыртқы басқарушыларды басқару нәтижелері туралы есеп Ұлттық Банк Басқармасының қарауына жыл сайынғы негізде, кастодиан банктен барлық сыртқы басқарушылардың портфельдері бойынша сыртқы басқарушылармен салыстырылып тексерілген қорытынды аудит жүргізілген есептер алынған күннен бастап үш айдан кешіктірілмей шығарылады.

Ескерту. 31-тармақ жаңа редакцияда – ҚР Ұлттық Банкі Басқармасының 08.08.2016 № 174 (алғашқы ресми жарияланған күнінен кейін күнтізбелік он күн өткен соң қолданысқа енгізіледі) қаулысымен.

Қазақстан Республикасы Ұлттық
Банкінің алтын-валюта активтерінің
бір бөлігін сыртқы басқаруға
беру қағидаларына 1-қосымша

Сыртқы басқарушыдан сұратылатын ақпарат

1. Сыртқы басқарушының қарастырылып отырған мандат түрі бойынша жұмыс тәжірибесі.

2. Сыртқы басқарушы клиенттерінің соңғы 5 (бес) жылдағы оның басқарудағы активтері, оның ішінде:

1) қарастырылып отырған мандат түрі бойынша активтер;

2) институционалдық клиенттердің активтері;

3) орталық банктердің басқарудағы активтері;

4) басқарудағы жалпы активтер.

3. Портфельдік менеджерлер және сыртқы басқаруға берілген активтер үшін жауапты болатын клиенттермен байланыс жөніндегі менеджерлер туралы ақпарат.

4. Портфельдік менеджерлер және талдаушылар арасындағы соңғы 5 (бес) жыл ішіндегі қызметкерлердің тұрақтамауы туралы ақпарат.

5. Инвестициялық процесті, портфельді басқару әдістерін, нарықты зерттеуді, қаржылық ақпараттың пайдаланылатын көздерін немесе қаржы құралдарын бағалау модельдерін жан-жақты сипаттау.

6. Активтік нарықтық тәуекелді модельдеу, мониторинг жүргізу және басқару қандай түрде жүзеге асырылады (егер қарастырылып отырған мандат түрі активтік басқаруға қатысты болған жағдайда).

7. Тәуекелдер мониторингі және оларды бақылау бойынша арнайы бағдарламалық қамтамасыз етудің болуы.

8. Осыған ұқсас мандат түрі бойынша соңғы 5 (бес) жылда эталондық портфельмен бірдей немесе осыған жақын портфельді басқарудың тарихи нәтижелері.

9. Бухгалтерлік және талдамалық есептіліктерде қолданылатын кірістілікті, тәуекелді есептеу үшін пайдаланылатын бағдарламалық қамтамасыз етуді сипаттау.

10. Ішкі корпоративтік этиканы сипаттау.

11. Алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімдердің талаптарын бұзған жағдайда сыртқы басқарушының Ұлттық Банк алдындағы жауапкершілігі.

12. Клиентті сыртқы басқарушының қателерінен қорғау үшін сақтандырудың қандай түрлері пайдаланылады.

13. Бас ұйымның кредиттік рейтингі (егер бар болса), сыртқы басқарушы активтерді сыртқы басқаруға беру туралы келісімнің талаптарын орындамаған кезде оның бас ұйымының шығынды өтеу туралы кепілдігін сыртқы басқарушының ұсыну мүмкіндігі не алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімге тікелей бас ұйымның қол қою мүмкіндігі не Ұлттық Банк, сыртқы басқарушы және оның бас ұйымы арасындағы үшжақты келісім түрінде.

14. Клиенттер үшін ұсынылатын тренингтің талаптары.

15. Сыртқы басқару үшін комиссиялық сыйақының болжанып отырған деңгейі туралы ақпарат.

16. Қаржылық есептіліктің соңғы аудиторлық қорытындысы.

17. Сыртқы басқарушының асыра пайдаланушылық және мүдделер қақтығысы тәуекелін төмендететін ішкі саясаты мен рәсімдері, оның ішінде клиенттердің портфельдері арасында мәмілелерді тең құқылы және әділ бөлуді қамтамасыз ету, сыртқы басқарушының брокерлерінің, агенттерінің және қарсы әріптестерінің тізімін және оларды бекіту рәсімдерін тексеру.

Қазақстан Республикасы Ұлттық
Банкінің алтын-валюта активтерінің
бір бөлігін сыртқы басқаруға
беру қағидаларына 2-қосымша

Сыртқы басқарушылардың ұсыныстарын салыстырмалы
талдау үшін бағалау критерийлері

	Критерий	Критерийдің мәні (пайызбен)
1.	Портфельді басқарудың тарихи нәтижелері (аймақтық мандаттарға мамандандырылған және ауқымды мандат бойынша сыртқы басқару қызметін сатып алу тендеріне қатысатын әлеуетті сыртқы басқарушылардың ұсыныстарына салыстырмалы талдау жүргізген кезде көрсеткіштер тиісті мандаттың қамтуына байланысты нормаланады)	35
	үстеме кірістіліктің соңғы 3, 5 жылдағы орташа көрсеткіші (егер үстеме кірістілік көрсеткіші 5 жылдан кем кезеңде оң болса, көрсеткіш 5 жылдық кезеңге қатысты нормаланады)	40
	ақпараттық коэффициенттің соңғы 3, 5 жылдағы орташа көрсеткіші (егер ақпараттық коэффициенттің көрсеткіші 5 жылдан кем кезеңде оң болса, көрсеткіш 5 жылдық кезеңге қатысты нормаланады)	60
2.	Активтер	10
	осы мандат түрі бойынша активтер көлемінің басқарудағы жалпы активтерге қатысты пайызы (аймақтық мандаттарға мамандандырылған және ауқымды мандат бойынша сыртқы басқару қызметін сатып алу тендеріне қатысатын әлеуетті сыртқы басқарушылардың ұсыныстарына салыстырмалы талдау жүргізген кезде аймақтық мандаттар бойынша активтердің көлемі пайдаланылады. Бұл мән тиісті мандаттың қамтуына байланысты нормаланады)	65
	институционалдық инвесторлардың активтері көлемінің басқарудағы жалпы активтерге қатысты үлесі	35
3.	Команда	15
	тиісті мандат бойынша активтерді басқаруға жауапты портфельдік менеджерлердің және талдаушылардың орташа жұмыс тәжірибесі	50
	жалпы ұйым бойынша портфельдік менеджерлер мен талдаушылардың арасындағы мамандардың тұрақтамауы	50
4.	Кредиттік мәртебе	5
4.	егер бас ұйымның кепілдігі болған, не алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімге бас ұйым қол қойған жағдайда, онда бас ұйымның кредиттік рейтингі (S&P немесе Moody's), не әлеуетті сыртқы басқарушының кредиттік рейтингі
5.	Басқару үшін комиссиялық сыйақының деңгейі	20
	Базалық комиссиялық сыйақының деңгейі	75
	Сыртқы басқарушыны басқару басталған күннен бастап өткен кезеңдегі осыған ұқсас көрсеткіштерден асатын оң үстеме кірістілікке қол жеткізген жағдайда сыртқы басқару нәтижелері бойынша комиссиялық сыйақыны төлеу (net new high basis since inception) қағидатын қабылдау	10
	Басқару нәтижелері бойынша комиссиялық сыйақыны есептеу басталатын үстеме кірістіліктің ең төменгі шегін базалық комиссиялық сыйақыдан төмен емес белгілеуді қабылдау	10
	Басқару нәтижелері бойынша комиссиялық сыйақыны бірнеше жыл бойы бөліп-бөліп төлеу талаптарын белгілеуді қабылдау	5
6.	Сервис	10
	Ұлттық Банктің мамандарын оқыту	70
	күн сайынғы есептілік	30
7.	Тәуекелдер мониторингі және оларды бақылау бойынша мамандандырылған бағдарламалық қамтамасыз етудің болуы	2
8.	Алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру туралы келісімнің талаптарын бұзған жағдайда Ұлттық Банк алдында жауапкершілік қабылдау	3

Қазақстан Республикасы Ұлттық
Банкінің алтын-валюта активтерінің
бір бөлігін сыртқы басқаруға
беру қағидаларына 3-қосымша

Сыртқы басқарушының ұсыныстарын бағалау критерийлері
кестесіне сәйкес бағалау тәртібі

1. Сыртқы басқарушының ұсыныстарын бағалау тиісті салмағымен бағалау критерийлері кестесінде (бұдан әрі – Кесте) келтірілген барлық көрсеткіштер сомасы болады.

2. Қандай да бір көрсеткіш Кестеге енгізілместен бұрын, көрсеткіш формуланы қолдана отырып қарастырылып отырған критерийлердегі жақсы көрсеткішке қатысты нормаланады:

Басқарушының нормаланған көрсеткіші Басқарушы көрсеткішінің барлық сыртқы басқарушы бойынша көрсеткіштің ең көп мәніне қатынасы.

3. Кредиттік рейтингті бағалау кезінде көрсеткіштердің мынадай жүйесі қолданылады:

Кредиттік рейтинг (S&P/Moody’s)	Көрсеткіш
AAA/Aaa	1
AA+/Aa1	0,8
AA/Aa2	0,7
AA-/Aa3	0,6
A+/A1	0,5
A/A2	0,4
A-/A3	0,3
BBB+/Baa1	0,2
BBB/ Baa2	0,1
ВВВ/Baa3 төмен	0

4. Ұлттық Банктің мамандарын оқытуды бағалау кезінде көрсеткіштердің мынадай жүйесі қолданылады:

Тренинг шарттары	Көрсеткіш
Сыртқы басқарушы ұшуға, тұруға, тамақтануға ақы төлейді	1
Сыртқы басқарушы тұруға, тамақтануға ақы төлейді	0,5
Сыртқы басқарушы тұруға ақы төлейді	0,2

5. Егер сыртқы басқарушы мандаттың жарияланған түрі бойынша басқа мандат шеңберінде активтерді басқаруды жүзеге асырса, осы активтерді басқару нәтижелерін бағалау басқа мандат шеңберінде жүзеге асырылады.

Қазақстан Республикасы Ұлттық
Банкінің алтын-валюта активтерінің
бір бөлігін сыртқы басқаруға
беру қағидаларына 4-қосымша

Сыртқы басқарушы жұмысының тиімділігін бағалау әдістемесі

1. Сыртқы басқарушы жұмысының тиімділігін бағалау осы Әдістемеде көзделген сандық және сапалық көрсеткіштерге сәйкес сыртқы басқарушыға балл белгілеу арқылы жүзеге асырылады.

2. Көрсеткіштердің саны:

1) Ақпараттық коэффициент (Information ratio).

Пайыздар	Ақпараттық коэффициент (Information ratio)
>1	3 балл
0,5 - 1	2 балл
0 – 0,5	1 балл
0	0 балл
(-) 0,5 - 0	(-) 1 балл
(-) 1 - (-) 0,5	(-) 2 балл
<(-) 1	(-) 3 балл

3. Сапалы көрсеткіштер:

1) Қызметкердің қозғалысы (Staff turnover).

Пайыздар	Қызметкердің қозғалысы (Staff turnover)
> 30	(-) 0,5 балл
5 - 30	(-) 0,25 балл
0 - 5	0 балл

2) Операциялық тәуекел (Operational risk).

Ұлттық Банктің алтын-валюта активтерін басқару жөніндегі инвестициялық стратегияны операциялық қате салдарынан әрбір бұзу фактісі үшін 0,2 балл алып тасталады.

3) Іскерлік этиканы сақтау (compliance with a Code of Business Ethics).

Сыртқы басқарушының іскерлік этиканы әрбір бұзу фактісі үшін 0,5 балл алып тасталады.

4. Тиімділікті жиынтық бағалау сандық және сапалық көрсеткіштер сомасы ретінде есептеледі.

Unofficial translation

Footnote. By the resolution of the Board of the National Bank of the Republic of Kazakhstan dated March 19, 2020 No. 30 (shall be enforced upon expiry of ten calendar days after the day its first official publication).

In order to implement the Law of the Republic of Kazakhstan dated November 24, 2015 "On introduction of amendments and additions to some legislative acts of the Republic of Kazakhstan on issues of non-performing loans and assets of banks of the second tier banks, provision of financial services and activities of financial organizations and the National Bank of the Republic of Kazakhstan, "the Board of the National Bank of the Republic of Kazakhstan hereby RESOLVED as follows:

1. To approve the attached Rules for transfer of part of reserve assets of the National Bank of the Republic of Kazakhstan to external management.

2. The Department of Monetary Operations and Asset Management (A.M. Moldabekova) in accordance with the procedure established by the legislation of the Republic of Kazakhstan shall:

1) ensure jointly with the Legal Department (N.V. Sarsenova) the state registration of this resolution with the Ministry of Justice of the Republic of Kazakhstan;

2) send this resolution to the republican state enterprise on the right of economic management "Republican Center of Legal Information of the Ministry of Justice of the Republic of Kazakhstan":

for official publication in the information and legal system “Adilet” of the Republic of Kazakhstan within ten calendar days after its state registration with the Ministry of Justice;

for inclusion in the State Register of Regulatory Legal Acts of the Republic of Kazakhstan, Reference Control Bank of Regulatory Legal Acts of the Republic of Kazakhstan within ten calendar days from the date of its receipt by the National Bank of the Republic of Kazakhstan after the state registration with the Ministry of Justice of the Republic of Kazakhstan;

3) place this resolution on the official Internet resource of the National Bank of the Republic of Kazakhstan after its official publication.

3. The Department of International Relations and Public Relations (A.K. Kazybayev) shall ensure that this resolution shall be sent for official publication in print publications within ten calendar days after its state registration with the Ministry of Justice of the Republic of Kazakhstan.

4. Control over the execution of this resolution shall be entrusted to the Deputy Chairman of the National Bank of the Republic of Kazakhstan G.O.Pirmatov

5. This resolution shall be enforced upon expiry of ten calendar days after the date of its first official publication and shall apply to relations having arisen from February 1, 2016.

Chairman
of the National bank
of the Republic of Kazakhstan	D. Akishev

Approved
by resolution № 17
of Board of National bank
of the Republic of Kazakhstan
dated January 28, 2016

Rules
for transfer of part of the reserve assets of the National Bank of the Republic of Kazakhstan to external management

1. General provisions

1. These Rules for transfer of reserve assets of the National Bank of the Republic of Kazakhstan to external management (hereinafter referred to as the Rules) have been developed in accordance with the Law of the Republic of Kazakhstan dated March 30, 1995 "On National Bank of the Republic of Kazakhstan" (hereinafter referred to as the Law on National Bank) and shall define the procedure for transfer of part of reserve assets of the National Bank of the Republic of Kazakhstan (hereinafter referred to as the National Bank) to external management of non-resident banks of the Republic of Kazakhstan and organizations engaged in asset management activities.

2. The Rules shall use the concepts provided for in the Civil Code of the Republic of Kazakhstan (Special Part) dated July 1, 1999, as well as the following concepts:

1) regional mandate - portfolio whose investments shall be concentrated within one country (market, region);

2) active asset management - a type of management where the tracking error value shall exceed 0.5 percent;

3) passive asset management -a type of management where the tracking error value shall not exceed 0.5 percent. In passive management, the return of the portfolio in external management shall be approximately equal to the return of the reference portfolio;

4) external transit management of assets - a type of management, in which assets shall be transferred for a period of up to 6 (six) months to the external transit manager in order to minimize risks in connection with changes in the structure of transferred assets;

5) information ratio - the ratio of the level of superannuation to tracking error;

6) reserve assets - reserves assets of the National Bank in accordance with the Law on the National Bank and other assets;

7) a global mandate - a portfolio whose investments shall go beyond one country (market, region);

8) diversification - placement of assets in financial instruments and other property in order to reduce the risk of reducing their value;

9) correlation - the statistical relationship of two or more values. The correlation shall be positive if, as one value increases/decreases, the value of the second indicator increases/decreases. The correlation shall be negative if, as one value increases/decreases, the value of the second indicator decreases/increases;

10) alternative instruments - investment products, differing from financial instruments (stocks, bonds and money market instruments) by high indicators of profitability, risks and low liquidity;

11) interbank market - a set of relations arising during transactions on purchase and/or sale of foreign currency, securities, payment documents in foreign currencies on the unorganized market;

11-1) the head organization - the company holding the controlling stake in the subsidiaries;

12) the exchange market - a set of relations with the use of trading systems of the trades, which shall carry out organizational and technical security of trading, by their direct holding;

13) institutional investor - a legal entity investing money in financial instruments;

14) commission - remuneration paid for asset management services;

15) assets on advisory services - assets managed by an external manager, on which the external manager shall advise the client in terms of investment management of the client 's assets;

16) variability of tracking error - the difference between the yield of the reference portfolio and the yield of the portfolio;

17) a specialized mandate - a mandate transferred to external management in order to diversify types of management and negative correlation between income of external managers;

18) mandate - portfolio having certain investment characteristics;

19) margin account - a current account for transactions with derivative financial instruments, opened in the clearing organization and used for accounting of security under transactions and settlement of transactions with derivative financial instruments;

20) portfolio - a set of financial instruments, including cash currency;

21) portfolio manager - the person responsible for managing customer assets;

22) external management - a type of management of assets at which assets of the client shall be delivered in trust management to the nonresident bank of the Republic of Kazakhstan or the organization specializing (specializing) in trust management of assets of clients and performing (performing) activity in the international financial markets;

23) external manager - a non-resident bank of the Republic of Kazakhstan or an organization specializing in trust management of client assets and performing its activities in international financial markets;

24) external transit manager - a non-resident bank of the Republic of Kazakhstan or an organization specializing in external transit management of client assets and performing its activities in international financial markets;

25) the transit period - the time period applied to the portfolio, established in accordance with the Rules in order to bring it into compliance with the parameters established by the investment strategy of the National Bank for the management of reserve assets;

26) authorized subdivision - monetary operations subdivision of the National Bank;

27) Management of the National Bank – the Chairman of the National Bank, the Deputy Chairman of the National Bank, overseeing the authorized division of the National Bank;

28) the level of superannuation - the difference between the actually achieved level of profitability and the level of profitability of the reference portfolio;

29) forex transactions - purchase or/and sale of currency on the stock exchange and interbank market;

30) reference portfolio - a set of tools reflecting the strategic interests of the investor. The return on the reference portfolio shall serve as a measure in assessing the return on asset management.

Footnote. Paragraph 2 as amended by the resolution of the Board of National Bank of the RK dated 08.08.2016 № 174 (shall be enforced upon expiry of ten calendar days after the date of its first official publication).

3. Part of the reserve assets shall be transferred to external management for the purpose of:

1) reducing risks associated with the type of management due to diversification;

2) increasing the profitability of the management of reserve assets due to the use of experience, analytical materials, and research and technical resources of the external manager;

3) obtaining expertise and advice in the field of asset management, training of personnel;

4) opportunities to introduce new asset classes for which there shall not be any experience in independent asset management.

4. The total permissible limit of reserve assets transferred to external management shall not exceed 30 (thirty) percent of the total reserve assets.

The total permissible limit of reserve assets transferred to external management of one external manager shall not be more than 5 (five) percent of the total volume of reserve assets.

In case of violation of these restrictions, the authorized department shall eliminate the inconsistencies within 1 (one) quarter from the date of occurrence.

5. The selection of the type of management and reference portfolio for the external manager shall be carried out in accordance with the goals of management of reserve assets and restrictions provided by the investment strategy of the National Bank for management of reserve assets, depending on the market situation.

6. The external manager or external transit manager shall be paid a fixed commission and/or a commission depending on the results of the management in accordance with the agreement on transfer of part of the reserve assets to external management or the agreement on transfer of part of the reserve assets to external transit management.

2. Procedure for transfer of part of the reserve assets to external management

7. The authorized subdivision shall publish on the Internet resource of the National Bank information on the forthcoming tender at the choice of the external manager, shall draw up a list of potential external managers, and shall send information to the potential external manager, who shall contain the following:

1) description of the type of mandate and its characteristics (reference portfolio, management objectives, investment restrictions, approximate scope of the mandate);

2) information requested from the external manager, in accordance with Annex 1 to the Rules;

3) requirements to potential external managers;

4) the deadline for submitting to the National Bank the information requested from the external manager;

5) information on officials of the National Bank responsible for the tender;

6) conditions provided for in paragraph 22 of the Rules. A prerequisite for the consideration of the proposal of the external manager shall be his written confirmation of the inclusion of the conditions provided for in paragraph 22 of the Rules in the agreement on the transfer of part of the reserve assets to external management.

8. The tender at the choice of external managers shall be carried out by the authorized division.

9. Potential external managers shall submit to the National Bank electronically and/or on paper the information requested from the external manager in accordance with Annex 1 to the Rules.

10. The authorized department shall carry out a comparative analysis of all proposals received by external managers, taking into account the mandatory criteria provided for in paragraphs 11 and/or 12 of the Rules.

If the external manager meets the mandatory criteria set out in paragraphs 11 and/or 12 of the Rules the authorized department shall carry out further consideration of the proposal and comparative analysis according to the evaluation criteria. A list of evaluation criteria for comparative analysis of external management proposals shall be provided in Annex 2 to the Rules.

The evaluation of the external manager's proposal shall be determined on the basis of the Procedure for evaluation of the external manager's proposal in accordance with the table of evaluation criteria provided for in Annex 3 to the Rules.

When analyzing the proposals of the participants, it shall be allowed to use the National Bank's own data on the existing external asset manager of the National Fund of the Republic of Kazakhstan and reserve assets.

11. Mandatory criteria for mandates in which the amount of transferred part of reserve assets to one external manager shall exceed the equivalent of 300 (three hundred) million US dollars shall be as follows:

1) experience of working with financial instruments, in which it shall be planned to invest part of reserve assets:

at least 10 (ten) years, of which at least 5 (five) years of experience in the declared type of mandate;

if, when a tender is announced for the selection of an external global mandate manager, the participant shall have exclusively similar regional mandates under management - at least 5 (five) years of experience with regional mandates, which shall represent at least 75 (seventy-five) per cent of the global mandate coverage;

3) the amount of assets under the subject type of mandate under management:

external manager shall have total assets of clients not less than equivalent of 1 (one) billion US dollars according to the given type of mandate;

if, when a tender is announced for the selection of an external global mandate manager, the participant shall have exclusively similar regional mandates under management - at least the equivalent of 1 (one) billion US dollars under the regional mandates, which shall represent at least 75 (seventy-five) per cent of the global mandate coverage.

12. Mandatory criteria for specialized mandates, in which the amount of transferred part of the reserve assets to one external manager shall not exceed the equivalent of 300 (three hundred) million US dollars, shall be as follows:

1) experience of working with financial instruments, in which it shall be planned to invest part of the reserve assets:

at least 5 (five) years, of which at least 3 (three) years of experience in the declared type of mandate:

if, when a tender is announced for the selection of an external global mandate manager, the participant shall have exclusively similar regional mandates under management - at least 3 (three) years of experience with regional mandates, which shall represent at least 75 (seventy-five) per cent of the global mandate coverage;

2) the amount of assets under management: the external manager shall have under management the total assets of clients (including assets on advisory services) not less than the equivalent of 3 (three) billion US dollars, except for external managers under the mandates of alternative instruments, for which the total assets of clients under management shall be not less than 1 (one) billion US dollars;

3) the amount of assets under the subject type of mandate under management:

the external manager shall have the total assets of clients of at least the equivalent of 150 (one hundred fifty) million US dollars under the mandate type in question;

if, when a tender is announced for the selection of an external global mandate manager, the participant shall have exclusively similar regional mandates under management - at least the equivalent of 150 (one hundred and fifty) million US dollars under the regional mandates, which shall represent at least 75 (seventy-five) per cent of the global mandate's coverage.

13. Upon the commencement of a specialized mandate, assets exceeding 300 (three hundred) million US dollars shall be transferred to one external manager as a result of his management, but not exceeding the total permissible limit of the reserve assets provided for in paragraph 4 of the Rules.

14. The authorized department can contact clients of the external manager with a request for results and quality of management of clients’ assets.

15. The authorized department shall prepare an opinion on the analysis of proposals by external managers within a period not exceeding 2 (two) months from the date of submission by external managers of information requested from the external manager, in accordance with Annex 1 to the Rules.

16. An opinion prepared by an authorized department containing a comparative analysis of proposals for external management and a proposal for the selection of an external manager shall be submitted for consideration to the Chairman of the National Bank, who on the basis of the results of consideration on the basis of the resolution to the opinion of the authorized department shall approve the most favorable proposals of external managers (short list). The authorized department shall hold negotiations with potential external managers from the short list for the purpose of improving the terms of proposals of external managers.

17. In order to obtain additional information on the procedure for making investment decisions and risk control procedures, meetings with potential external managers may be held by the authorized department.

18. The external manager shall be approved by the decision of the Board of the National Bank providing for the conclusion of an agreement to transfer part of the reserve assets to external management.

If the external manager performing external management of the assets of the National Fund of the Republic of Kazakhstan according to a similar type of mandate with a positive level of super-income for a period of not less than three years meets the criteria established by paragraphs 11 and/or 12 of the Rules, by the decision of the Chairman of the National Bank, his candidature shall be allowed for approval without carrying out the procedures provided for in paragraphs 7, 8, 9 and 10 of the Rules.

Footnote. Paragraph 18 as amended by the resolution of the Board of the National Bank of the RK dated 08.08.2016 № 174 (shall be enforced upon expiry of ten calendar days after the date of its first official publication).

19. The authorized department shall, within 1 (one) month from the date of approval of the participant of the tender as external manager in accordance with paragraph 18 of the Rules, shall notify each participant of the tender results.

20. When selecting an external transit manager, the authorized department sends requests to foreign organizations specializing in the provision of transit management services. According to the request, a potential external transit manager shall provide information on coverage markets, transit management strategies and service costs in terms of instrument classes and markets. The external transit manager shall be approved on the basis of the resolution of the Chairman of the National Bank to the official note of the authorized department with analysis of the received proposals of potential external transit managers.

21. Preparation, conclusion of agreement on transfer of part of the reserve assets to external management and agreements on transfer of part of the reserve assets to external transit management and further monitoring of compliance with their conditions shall be carried out by the authorized department.

22. The agreement to transfer part of the reserve assets to external management shall contain the following conditions:

1) the authority of the National Bank at any time to terminate in advance the agreement on transfer of part of the reserve assets to external management in the following cases:

the non-achievement by the external manager of the superannuation of portfolio management in external management compared to the reference portfolio;

violation by the external manager of the restrictions established in the investment strategy of the National Bank for the management of the reserve assets;

amendments in investment strategy of the National Bank for management of the reserve assets;

by the decision of the management of the National Bank with written notification to the external manager and indication of the date of termination of the agreement on transfer of part of the reserve assets to external management;

2) the authority of the National Bank, at its discretion, at any time to replenish/withdraw part of the reserve assets under external management;

3) signing of the agreement on transfer of part of the reserve assets to external management in the state, Russian and/or in the language specified by the agreement of the parties;

4) providing external managers with information on the movement of their personnel responsible for managing assets transferred to external management;

5) visit of the external manager of specialists of the National Bank and independent auditors for the purpose of verification of account transactions, as well as obtaining additional information on the procedure of making investment decisions and procedures for risk monitoring;

6) non-use as brokers of transactions with assets transferred to external management, affiliated with external management organizations;

7) liability of the external manager for violation of the limit of expected variability of yield deviation established by the investment strategy of the National Bank for management of reserve assets of expected tracking error;

8) consulting, training or internship of employees of the National Bank who shall manage part of the reserve assets;

9) submission to the National Bank of the external manager of the full portfolio statements reconciled with the bank (s) - custodian (s) as of the date of termination of the agreement on transfer of part of the reserve assets to external management in case of termination of the agreement on transfer of part of the reserve assets to external management. All expected expenses associated with the portfolio during the external management period shall be determined in accordance with the agreement to transfer part of the reserve assets to external management;

10) submission to the National Bank by the external manager on a regular basis in accordance with the agreement on transfer of part of the reserve assets to external reporting management in accordance with the following main directions:

daily reporting on previous business day transactions;

portfolio valuation (distribution of part of the reserve assets into different classes and types of currencies, composition of portfolio at the end of reporting month, market value of part of the reserve assets at the end of reporting month);

portfolio movements (list of all transactions concluded in the reporting quarter, sorted by different classes and currencies, repayments, dividend payments and accumulated interest);

review of portfolio management results (monthly, quarterly and overall portfolio management results in terms of returns achieved, portfolio risk and tracking error versus reference portfolio);

a written report on the status of relevant markets and their impact on the portfolio;

economic review;

review strategy and explain the most important amendments in portfolio structure

current strategy of investment;

the contribution of various factors to portfolio returns for active asset management;

11) monthly, at the end of each month or on the date of completion of the transit period, the external manager shall check the composition of the portfolio transferred to external management with the data of the bank (s) - custodian (s), in accordance with the agreement on transfer of part of the reserve assets to external management;

12) possibility to make amendments and additions to the agreement on transfer of part of the reserve assets to external management by agreement of the parties;

13) submission of information on transactions performed by the external manager to the bank (s) - castodian (s) not later than the next working day after the agreement and completion of the procedures for confirmation of transactions between the external manager and the broker;

14) submission to the external manager of procedures for approval of brokers, as well as agents and counter partners of the external manager;

15) submission of information on the existence of internal policies and procedures for risk management of the external manager, reducing the risk of abuse and conflict of interest, including ensuring equal distribution of transactions among portfolios of the clients;

16) holding meetings with the authorized department with frequency of once a year to report on the results of the management of part of the reserve assets, on the execution of investment restrictions, assessment of the market situation and its possible impact on the portfolio and on the implementation of investment operations for the management of the reserve assets;

17) liability of the external manager for possible losses caused to the National Bank due to negligence, intentional default or fraud by the external manager;

18) in order to monitor the submission of information by the external manager on the measures applied by the supervisory bodies and participation in court proceedings.

Footnote. Paragraph 22 in the wording of the resolution of the Board of the National Bank of the RK dated 08.08.2016 № 174 (shall be enforced upon expiry of ten calendar days after the date of its first official publication).

23. The Agreement on the transfer of part of the reserve assets to external transit management shall contain the conditions provided for in subparagraph 3), 4), 5), 12), 13), 14), 15), 17) and 18) of paragraph 22 of the Rules, as well as the following conditions:

1) the authority of the National Bank at any moment to terminate in advance the agreement on transfer of part of the reserve assets to the external transit administration in the following cases:

violation by the external transit manager of the terms of the agreement on transfer of part of the reserve assets to the external transit management;

upon the decision of the management of the National Bank, providing written notification to the external transit manager and specifying the date of termination of the agreement on transfer of part of the reserve assets to the external transit management in accordance with the agreement on transfer of part of the reserve assets to the external transit management;

2) the authority of the National Bank at any time to replenish/withdraw part of the reserve assets held in the external transit management, unless such actions affect any incomplete external transit management of part of the reserve assets;

3) submission by the external transit manager, at the moment of completion of the transit period, of the full portfolio statements, reconciled with the bank (s) -custodian (s), on the date of completion of the transit period in accordance with the agreement on transfer of part of the reserve assets to the external transit management;

4) submission of reports to the National Bank by the external transit manager in accordance with the following main directions:

reporting on all securities transactions performed by an external transit manager and its affiliated brokers (dealers) and futures transactions;

a report on the performance of any external transit management of part of the reserve assets, including the difference in the value of performance of the transaction, the commission of brokers, the influence of the market, the difference in the purchase and sale rates of currency on forex transactions, taxes/fees and loss of profits at the end of the transit period;

a written report on the status of relevant markets and their impact on the portfolio;

economic review;

review strategy and explanation of the most important amendments in portfolio structure

current strategy for investing part of the reserve assets.

Footnote. Paragraph 23 as amended by the resolution of the Board of the National Bank of the RK dated 08.08.2016 № 174 (shall be enforced upon expiry of ten calendar days after the date of its first official publication).

24. In accordance with the agreement on transfer of part of the reserve assets to external management or the agreement on transfer of part of the reserve assets to external transit management, the National Bank shall transfer part of the reserve assets to external or external transit management by transferring money and securities to the accounts of the National Bank from the bank (s) -custodian (s) intended for external management or external transit management.

25. When transferring part of the reserve assets to external management or external transit management, the transit period is taken into account for transfer of part of the reserve assets from one type to another. Transit period duration shall not exceed 15 (fifteen) working days.

26. Part of the reserve assets transferred to external management or external transit management shall be stored in the accounts of the National Bank in the bank (s) -custodian (s) and in the margin account. For external transit managers it shall be allowed to place part of the reserve assets on the margin account of the external transit manager opened with a third party, if there is an agreement between the National Bank and the external transit manager on the terms of operations under such account or the terms of operations under such account in the agreement on transfer of part of the reserve assets to the external transit management.

27. From the date of transfer of part of the reserve assets to external management or external transit management of authorized department, daily monitoring of activities of external manager or external transit manager shall be carried out: compliance with restrictions specified in agreement on transfer of part of the reserve assets to external management or agreement on transfer of part of the reserve assets to external transit management shall be verified, transactions performed by external manager or external transit manager shall be monitored, risk and yield indicators of portfolio in external management shall be evaluated.

Footnote. Paragraph 27 in the wording of the resolution of the Board of the National Bank of the RK dated 08.08.2016 № 174 (shall be enforced upon expiry of ten calendar days after the date of its first official publication).

28. Once a year, the authorized department, in accordance with the agreement on the transfer of part the reserve assets to external management, shall meet with the external manager, at which the external manager reports on the results of management, on the execution of investment restrictions, shall assess the market situation and its possible impact on the portfolio and on the implementation of investment transactions in the management of the reserve assets.

Footnote. Paragraph 28 in the wording of the resolution of the Board of the National Bank of the RK dated 08.08.2016 № 174 (shall be enforced upon expiry of ten calendar days after the date of its first official publication).

29. The procedure for evaluating the performance of existing external managers shall be carried out with a view to deciding whether to partially replenish/ withdraw part of the reserve assets or to continue/terminate the work with the external manager. This procedure for evaluating the performance of external managers shall be carried out on the basis of the procedure for evaluating the performance of the external manager set out in Annex 4 to the Rules, and based on the results of the analysis carried out by the management of the National Bank, a corresponding decision shall be taken to replenish/withdraw part of the reserve assets or to continue/terminate work with this external manager, or to submit this issue to the Board of the National Bank. The decision shall be made on the basis of the results of management of the external manager and by asset class for the period of management of 3 (three), 5 (five) and more years from the date of start of management of the external manager taking into account the fee charged.

Footnote. Paragraph 29 in the wording of the resolution of the Board of the National Bank of the RK dated 08.08.2016 № 174 (shall be enforced upon expiry of ten calendar days after the date of its first official publication).

29-1. Upon the decision of the management of the National Bank, the withdrawal of part of the reserve assets or early termination of the agreement on transfer of part of the reserve assets with the external manager shall be carried out without the procedure specified in paragraph 29 of the Rules.

Footnote. Rules as added by paragraph 29-1 in accordance with the resolution of the Board of the National Bank of the RK dated 08.08.2016 № 174 (shall be enforced upon expiry of ten calendar days after the date of its first official publication).

30. In case of violation of the limit on the volume of part of the reserve assets transferred to external management due to merger of two existing external managers, the authorized department shall submit to the management of the National Bank the issue of termination of the agreement on transfer of part of the reserve assets to external management with one of the two external managers, which showed a lower result. The given violation shall be corrected by the authorized department within 1 (one) quarter from the date of occurrence.

30-1. In the event of a decision to terminate the agreement on the transfer of part of the reserve assets with the external manager on the day of the notification to the external manager of the termination of the agreement on the transfer of part of the reserve assets to the external management, the bank-custodian shall be notified of the suspension of the execution of instructions from the external manager on transactions under the relevant account from the date specified in the notification.

Footnote. Rules as added by paragraph 30-1 in accordance with the resolution of the Board of the National Bank of the RK dated 08.08.2016 № 174 (shall be enforced upon expiry of ten calendar days after the date of its first official publication).

31. The report on the results of management of external managers shall be submitted to the Board of the National Bank for consideration on an annual basis, not later than three months after receipt of final audited reports on the portfolios of all external managers from the bank-custodian.

Footnote. Paragraph 31 in the wording of the resolution of the Board of the National Bank of the RK dated 08.08.2016 № 174 (shall be enforced upon expiry of ten calendar days after the date of its first official publication).

Appendix 1
to Rules for transfer
of parts of the reserve assets
of the National bank
of the Republic of Kazakhstan
to external management

Information,

requested from the external manager

1. Experience of the external manager on the type of mandate under consideration.

2. Assets of clients of the external manager under his management for the last 5 (five) years, including:

1) assets according to the type of mandate under consideration;

2) assets of institutional clients;

3) assets of central banks under management;

4) common assets under management.

3. Information about portfolio and customer relationship managers who shall be responsible for assets transferred to external management.

4. Information on staff turnover over the last 5 (five) years among portfolio managers and analysts.

5. A detailed description of the investment process, portfolio management methods, market research, financial information sources used, or financial instrument valuation models.

6. How active market risk shall be modeled, monitored and managed (if the mandate type in question refers to active management).

7. Specialized software for monitoring and risk management.

8. Historical portfolio management results by similar mandate type over the last 5 (five) years with similar or close type reference portfolio.

9. Description of software used to calculate profitability, risk used in accounting and analytical reporting.

10. Description of internal corporate ethics.

11. Liability of the external manager to the National Bank in case of violation of the terms of the agreement on transfer of part of the reserve assets to external management.

12. Which types of insurance shall be used to protect the client against errors of the external manager.

13. The credit rating of the parent organization (if any), the possibility of the external manager to present the guarantee of its parent organization on compensation of damage in case of non-compliance of the external manager with the terms of the agreement on transfer of assets to external management, or the possibility of signing the agreement on transfer of part of the reserve assets to external management directly with the parent organization, or in the form of a tripartite agreement between the National Bank, the external manager and its parent organization.

14. Conditions provided for clients’ training.

15. Information on estimated external management fees.

16. Last audit conclusion of financial report.

17. Internal policies and procedures of the external manager, reducing the risk of abuse and conflict of interest, including ensuring equitable and fair distribution of transactions among client portfolios, checking the list and approval procedures of brokers, agents and counter-partners of the external manager.

Appendix 1
to Rules for transfer
of parts of the reserve assets
of the National bank
of the Republic of Kazakhstan
to external management

Evaluation criteria for comparative analysis

of proposals of external managers

	Criteria	Criterion of significance (in percent)
1.	Historical results of portfolio management (comparative analysis of proposals of potential external managers specializing in regional mandates and participating in the tender for external management services under the global mandate, indicators shall be calculated according to the scope of the mandate)	35
	average superannuation over the last 3, 5 years (if superannuation over a period less than 5 years shall be positive, the indicator shall be calculated over a period of 5 years)	40
	average indicator of information ratio for the last 3, 5 years (if the information factor for the period less than 5 years shall be positive, the indicator shall be calculated relatively to the period of 5 years)	60
2.	assets	10
	percentage of assets under this type of mandate to total assets under management (comparative analysis of proposals by potential external managers specializing in regional mandates and participating tenders for external management services under the global mandate shall be used assets under regional mandates. This value shall be standardized depending on the scope of the mandate)	65
	share of institutional investor assets to total managed assets	35
3.	Team	15
	average experience of portfolio managers and analysts responsible for asset management under the relevant mandate	50
	turnover among portfolio managers and analysts across the organization	50
4.	Credit status	5
4.	in case there shall be a guarantee of the parent organization, or the agreement on transfer of part of the reserve assets to external management shall be signed with the parent organization, the credit rating of the parent organization (S & P or Moody 's) or the credit rating of the potential external manager
5.	Level of commission remuneration for management	20
	Level of basic commission remuneration	75
	Adoption of the principle of payment for commission remuneration on the basis of the results of external management in case of achievement of positive superannuation exceeding similar indicators for previous periods from the date of start of management of external manager (net new high basis since entry)	10
	Adoption of a minimum threshold of superannuation from which the calculation of the commission remuneration based on the results of external management begins, not lower than the basic commission remuneration	10
	Adoption of the establishment of the terms of payment of commission remuneration on the basis of the results of external management for several years in parts	5
6.	Service	10
	Training of specialists of the National Bank	70
	Daily reporting	30
7.	Availability of specialized monitoring and risk management software	2
8.	Adoption of liability to the National Bank in case of violation of the terms of the agreement on transfer of part of the reserve assets to external management	3

Appendix 3
to Rules for transfer
of parts of the reserve assets
of the National bank
of the Republic of Kazakhstan
to external management

Procedure for
evaluation of the proposal of the external manager
according to the evaluation criteria table

1. The evaluation of the proposal of the external manager shall be the amount of all the indicators given in the table of evaluation criteria (hereinafter referred to as the Table) with the corresponding weights.

2. Before the indicator shall be entered in the Table, the indicator shall be rated against the best indicator in the given criteria under consideration using the formula:

The normalized indicator of the manager - the ratio of the indicator of the manager to the maximum indicator for all external managers.

3. The following scorecard shall be used to evaluate the credit rating:

Кредитный рейтинг (S&P/Moody’s)	Indicator
AAA/Aaa	1
AA+/Aa1	0,8
AA/Aa2	0,7
AA-/Aa3	0,6
A+/A1	0,5
A/A2	0,4
A-/A3	0,3
BBB+/Baa1	0,2
BBB/ Baa2	0,1
hereinafter ВВВ/Baa3	0

4. The following system of indicators shall be used to evaluate the training of specialists of the National Bank:

Trading conditions	Indicator
External manager shall pay for flight, accommodation, meals	1
External manager shall pay for accommodation, meals	0,5
External manager shall pay for accommodation	0,2

5. If an external manager manages assets of the declared mandate type under another mandate, the results of managing those assets under another mandate shall be evaluated.

Appendix 4
to Rules for transfer
of parts of the reserve assets
of the National bank
of the Republic of Kazakhstan
to external management

Methodology
of evaluation of performance of the external manager

1. The performance of the external manager shall be evaluated by assigning points to the external manager in accordance with the quantitative and qualitative indicators provided for in this methodology.

2. Quantitative indicators:

1) Information ratio.

Percent	Information ratio
>1	3 points
0,5 - 1	2 points
0 – 0,5	1 point
0	0 point
(-) 0,5 - 0	(-) 1 point
(-) 1 - (-) 0,5	(-) 2 points
<(-) 1	(-) 3 points

3. Quality indicators:

1) Staff turnover.

Percent	Staff turnover
> 30	(-) 0,5 points
5 - 30	(-) 0,25 points
0 - 5	0 point

2) Operational risk.

For each violation of the investment strategy on management of the reserve assets of the National Bank due to operational error 0.2 points shall be taken from the estimate.

3) Compliance with a Code of Business Ethics.

For each fact of violation of business ethics by the external manager, 0.5 points shall be taken from the rating.

4. The final performance evaluation shall be calculated as the amount of quantitative and qualitative indicators.

Қазақстан Республикасы Ұлттық Банкінің алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру қағидаларын бекіту туралы

Қазақстан Республикасы Ұлттық Банкінің алтын-валюта
активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру қағидалары
1. Жалпы ережелер

2. Алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы
басқаруға беру тәртібі

Сыртқы басқарушыдан сұратылатын ақпарат

Сыртқы басқарушылардың ұсыныстарын салыстырмалы
талдау үшін бағалау критерийлері

Сыртқы басқарушының ұсыныстарын бағалау критерийлері
кестесіне сәйкес бағалау тәртібі

Сыртқы басқарушы жұмысының тиімділігін бағалау әдістемесі

On approval of the Rules for transfer of part of the reserve assets of the National Bank of the Republic of Kazakhstan to external management

Rules
for transfer of part of the reserve assets of the National Bank of the Republic of Kazakhstan to external management

1. General provisions

2. Procedure for transfer of part of the reserve assets to external management

Evaluation criteria for comparative analysis

of proposals of external managers

Procedure for
evaluation of the proposal of the external manager
according to the evaluation criteria table

Methodology
of evaluation of performance of the external manager

Қазақстан Республикасы Ұлттық Банкінің алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру қағидаларын бекіту туралы

Қазақстан Республикасы Ұлттық Банкінің алтын-валютаактивтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру қағидалары1. Жалпы ережелер

2. Алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқыбасқаруға беру тәртібі

Сыртқы басқарушыдан сұратылатын ақпарат

Сыртқы басқарушылардың ұсыныстарын салыстырмалыталдау үшін бағалау критерийлері

Сыртқы басқарушының ұсыныстарын бағалау критерийлерікестесіне сәйкес бағалау тәртібі

Сыртқы басқарушы жұмысының тиімділігін бағалау әдістемесі

On approval of the Rules for transfer of part of the reserve assets of the National Bank of the Republic of Kazakhstan to external management

Rulesfor transfer of part of the reserve assets of the National Bank of the Republic of Kazakhstan to external management

1. General provisions

2. Procedure for transfer of part of the reserve assets to external management

Evaluation criteria for comparative analysis

of proposals of external managers

Procedure forevaluation of the proposal of the external manager according to the evaluation criteria table

Methodologyof evaluation of performance of the external manager

Қазақстан Республикасы Ұлттық Банкінің алтын-валюта
активтерінің бір бөлігін сыртқы басқаруға беру қағидалары
1. Жалпы ережелер

2. Алтын-валюта активтерінің бір бөлігін сыртқы
басқаруға беру тәртібі

Сыртқы басқарушылардың ұсыныстарын салыстырмалы
талдау үшін бағалау критерийлері

Сыртқы басқарушының ұсыныстарын бағалау критерийлері
кестесіне сәйкес бағалау тәртібі

Rules
for transfer of part of the reserve assets of the National Bank of the Republic of Kazakhstan to external management

Procedure for
evaluation of the proposal of the external manager
according to the evaluation criteria table

Methodology
of evaluation of performance of the external manager